外汇市场动荡的一周导致对冲基金纷纷平仓美元交易，转向日元。

根据美国存托信托结算公司（Depository Trust & Clearing Corp.）的数据，周三市场对日元的兴趣激增，使日元兑美元成为交易量最大的货币对。日元的期权交易量也几乎是今年之前的两倍，因日本薪资数据好于预期，增强了日本央行继续加息的理由，日元兑所有主要货币汇率均上涨。

野村国际伦敦分公司高级外汇期权交易员Sagar Sambrani表示，“本周以来，我们一直在推荐进行中期的美元兑日元的空头交易，目标价位在147-150区间，我们的全球业务部门对这些观点表示了极大的兴趣。”

日本央行上个月选择加息25个基点，已被掉期市场消化。央行1月会议纪要称，将继续关注日元汇率，可能再次加息以避免日元贬值对通胀的影响。

周四，日本央行委员田村直树表示，央行计划在截至2026年3月的财政年度后半部分将基准利率提高至约1%，导致日元进一步上涨。

Monex外汇交易员Helen Given指出，“尽管美联储可能的降息幅度不及预期，日本任何积极变化都将帮助缩小收益率差距，提振日元。”

随着日元吸引力增加，做多美元的市场参与者迅速减少。据交易员称，美元指数周三连续第二天下降，因投资者继续平仓美元交易。

野村国际G10现汇交易主管Antony Foster表示，“美元多头仓位大幅减少，与1月20日的情况相似。最初的抛售后，许多美元多头离场，关税延期使情况变得更加复杂。”

美元走弱的情况加剧，因为美国国债收益率下降，周三触及2025年以来新低。一项服务业活动指标低于预期，导致大部分美国国债收益率盘中至少下跌10个基点。

周三，美国财长贝森特表示，特朗普政府关注的是10年期美国国债收益率的降低，而不是美联储的基准短期利率。