市场

美国科技股回弹迅速，像英伟达这样的股票涨幅达到9%，在失去了大约比利时经济规模大小的市值后。纳斯达克的上涨近乎抹去了周一3%的下跌。美国国债略微优于德国国债，利率在前者略微下降，而在后者上升了大约2-3个基点。风险偏好以及美国国债的表现不佳未能阻碍美元的卷土重来。特朗普强硬的贸易评论贬低了UST财政部长贝森推崇的逐渐征税方法，激励了绿脸对所有G10同行的冲击。欧元/美元跌至1.043，而美元/日元和美元指数分别攀升至155和108。

昨天的行动更多是技术性的反弹，而不是受到重大新闻的启发。不过，今天市场上有更多的事情发生，彭博新闻今天早上报道了对欧盟金融服务专员阿尔布开尔克的采访。她支持愿意推动资本市场联盟的想法，试图打破欧盟范围内长期存在的僵局。德拉吉去年九月的报告似乎推动了一些事情的发展。特朗普重返白宫加速了事情的进展。欧盟面临着资助国防开支以及绿色转型的巨大资金缺口。去年年底《金融时报》报道了类似愿意合作的倡议。关于绿色转型，欧委会主席冯德莱恩预计今天将宣布重大的立法变革，以大幅削减繁文缛节（主要是ESG报告规定）。今天经济日历活跃，瑞典、加拿大和美国都将举行政策会议。美联储将在经济强劲且通胀仍高于目标的背景下保持利率稳定。自美联储主席鲍威尔去年12月转向鹰派以来，经济数据一直表现强劲，没有降低言辞的理由。这应该在美国收益率和美元下方形成支撑。特朗普是一个不可预测的因素。鲍威尔可能会对中央银行对他所推出政策（尚未宣布）的期望保持缄默。鉴于经济状况，美联储已经并将继续利用这段时间。但特朗普肯定会对美联储决定不再连续降息三次表示看法，这可能引发比决定本身更多的市场波动。美国科技仍然成为焦点，微软、特斯拉和Meta都在报告业绩，不论是在盘后交易市场。比利时和西班牙将在欧元区明天发布第四季度GDP数据。

新闻和观点

今天早上在《金融时报》的一次采访中，捷克国家银行（CNB）行长阿莱斯·米赫尔表示，他将于周四向银行董事会提交一份关于将比特币作为资产分散方式进行投资的计划。如果获得批准，这可能会导致银行将其储备资金的5%（约1400亿欧元）用于比特币。米赫尔承认比特币极端波动性和有限的记录，但也指出自ETF上市以来，投资者对比特币的兴趣日益增长。他还提到美国总统特朗普关于比特币监管的承诺以及加密货币高管在美国政府中日益增强的影响力。相比同行更加对加密货币持谨慎态度，米赫尔“捍卫”了他与众不同的做法，更像是在经营一个投资基金。CNB的1400亿欧元货币储备相当于GDP的约45%。其中约22%已经投资于股票。米赫尔还计划在未来三年内将美国股票占比提高到50%，目前为30%。在货币政策方面，他暗示CNB很可能会在二月会议上将利率降低25个基点。

去年最后一个季度澳大利亚的通胀率按季度计算放缓至0.2%，同比2.4%。季度涨幅为0.2%，与去年九月季度持平，为自2020年六月以来最低。同比数据从第三季度的2.8%下滑。核心修正中值（排除电力等波动组件）也从0.5%月度下降至3.2%（从3.6%下降）。电力价格在2024年第四季度下降了9.9%，紧随着2024年第三季度的17.3%下跌。根据澳大利亚统计局表示，如果不包括折扣，本季度电力价格将上涨0.2%。年度商品通胀率为0.8%，低于第三季度的1.4%。服务业年度通胀率为4.3%，低于4.6%。去年下半年通胀动力的放缓看起来为澳大利亚央行在可能的二月18日会议上尽快启动宽松政策铺平了道路（目前政策利率为4.35%）。今天早上，澳元稍微贬值，交易于澳元/美元0.625左右。